纳斯达克：上市后 董事会和高管团队需要考虑什么？

有了强大的首次公开发行(IPO)渠道，公司需要确保它们不仅为上市日做好准备，且在进入公开市场后，还可以通过ESG的视角承诺年度治理要求。随着监管报告的不断发展，公司可持续性透明度、多样性、公平性和包容性呈上升趋势，这意味着对稳健全面的可持续性治理考虑的需求比以往任何时候都更加重要。

在这个由两部分组成的系列的第二部分中(上一期：“如何像专业人士一样为 IPO 做准备?”)，我们将探讨最高管理层和董事会董事需要了解的关于作为上市公司的关键年度治理考虑事项的内容。

根据我们的IPO前清单，概述了公司在成功上市、企业合并或直接上市前应考虑完成的事项，我们现在深入研究上市公司每年需要做些什么以确保遵守上市规则和法规：

委员会的组成和时间表

审查委员会成员和任期，以及技能和观点的多样性，以确定适当的委员会组成、更新和领导能力。该审查应与提名和ESG/治理委员会合作进行。该审查应在年度会议之后进行，如有可能，应结合董事会战略会议进行。

创建并审查委员会日历，确定主题和会议节奏，同时确定任何更改。日程表应确定时间安排，并确定负责每次委员会会议后续项目的小组或个人。还应明确后续项目的内容、预期的时间和提交给委员会的时间。指定一个小组负责定期更新日历和跟踪完成标记的状态。

审查委员会章程，并根据新兴趋势和机构投资者和代理顾问的反馈考虑更新。

在董事会门户网站中制定前瞻性议程，突出任何变更和补充。这应该清楚地表明利益相关者在当前阶段应该考虑和讨论什么。

考虑委员会年度评估的结果，并制定具有改进目标的行动计划。

披露

计划公司薪酬相关事宜的披露，考虑并审查与薪酬或人力资本披露相关的所有基础文件。将机构投资者和代理顾问在年度薪酬咨询投票和参与会议上的反馈和建议纳入披露。

考虑整合所有格式的薪酬披露，包括公司的10K表、代理和可持续性报告，以确保报告的一致性。

就薪酬和人力资本管理披露方面的最佳做法征求管理层或外部薪酬顾问的意见。

根据国际运营情况确定任何其他报告。

新兴趋势

了解机构投资者和代理投票公司对新兴治理问题的政策和观点，尤其是ESG、人力资本管理(HCM)、网络安全和供应链，以及它们在薪酬计划相关指标中的体现。

澄清并定义每个公司委员会在解决新兴主题方面的角色/责任，包括ESG、HCM、高管薪酬以及与其他委员会的协调。

就如何跟踪新出现的问题并向公司委员会和董事会报告达成一致，例如，通过 Nasdaq Boardvantage

等董事会门户网站。这将简化利益相关者之间的通知流程。

风险简介

确保董事会和其他公司委员会了解可能影响公司薪酬计划的新问题和制定法规。

在与审计委员会分享之前，对薪酬计划进行年度风险审查，并审查激励计划可能鼓励过度冒险的程度。

公司特定薪酬计划

评估高管薪酬计划的组成部分，包括与公司使命、价值观和利益相关者经验的一致性，以及吸引和留住高管的有效性。

进行可变现薪酬评估，以更准确地了解向高管提供的薪酬的实际价值。

考虑公司业绩以及它如何直接或通过酌情权影响支付。评估酌情支付的使用和影响。

根据新出现的问题，评估并考虑薪酬计划设计、结构或指标的变化。

评估并模拟代理顾问和机构投资者对公司薪酬计划和支出的评估。

向所有董事会成员更新股东参与会议上提出的反馈和问题，特别是与薪酬相关的股东关注事项。讨论并准备解决任何问题。

审查股东关于新兴问题的提案，如ESG、人力资本管理和高管薪酬，并考虑公司的反应和影响。审查薪酬同行在类似提案中的经验。

公司投资者有效评估影响业务风险和估值的绩效指标的关键在于全面、高质量地审查以往年度会议的反馈，并为即将到来的代理季做好准备，同时特别关注可持续性。这一领域的报告标准正在不断演变，对于企业来说，这可能是一个挑战。对于股东、利益相关者和代理顾问的年度治理评估而言，关于ESG各个方面的结构良好且易于阅读的报告至关重要。

纳斯达克将在公司生命周期的每一个阶段与公司合作，并提供从首次公开募股日到整个计划期以及年复一年的代理季的支持。无论一家公司是通过传统的IPO、企业合并还是直接上市，它们在公开市场都面临着新的独特挑战。基于我们50多年的经验，这些是公司每年都应该考虑的关键治理因素，以帮助他们在公开市场和其他领域取得成功。